Matas da Agualva acompanha ribeiras e caminhos florestais ligados à história local da água, da agricultura e da madeira. A partir do moinho da Rua do Saco, o circuito segue a margem entre pomares em socalcos, ruínas de outros moinhos, antigas rodas e canais. Pequenas quedas de água pontuam a subida até ao Parque das Frechas, mantendo a linha de água como fio condutor da primeira parte.
Mais acima, o percurso entra na mata e alcança a Varanda sobre Agualva, onde o vale e a freguesia se revelam entre a vegetação. Atalho Alto segue um antigo caminho de trabalhos florestais. Abrigos de cabras, valas de drenagem, Ribeira da Silveira e vestígios do antigo abastecimento de água à Base das Lajes acrescentam diferentes camadas de uso do território. O regresso ao moinho completa uma rota em que água corrente, floresta e património rural permanecem próximos, mostrando como o vale sustentou várias atividades ao longo do tempo.
Varanda sobre Agualva funciona como pausa entre a subida junto à água e a secção de mata mais trabalhada. A vista do vale permite localizar o caminho percorrido e perceber como ribeiras, pomares e povoação se organizam na mesma encosta.