A Levada acompanha um canal de água instalado a cerca de 680 metros de altitude na Península do Capelo. Concebida para recolher água em vários pontos e conduzi-la à central hidroelétrica do Varadouro, a obra exigiu anos de planeamento e construção antes de ser inaugurada em 1964. Hoje, o trilho segue parte desse sistema por uma faixa quase horizontal, permitindo observar de perto a forma como engenharia, relevo vulcânico e floresta húmida se cruzam.
O percurso começa perto do Cabeço dos Trinta. Um desvio de ida e volta conduz ao túnel que entra no cone vulcânico, preenchido por vegetação. De regresso ao caminho principal, a marcação passa um reservatório e alcança a levada. A partir daí, o canal orienta a caminhada entre louro-dos-Açores, sanguinho, azevinho e urze. Em algumas clareiras surgem vistas sobre o alinhamento de cones do Complexo Vulcânico do Capelo.
A rota continua junto à água, atravessando linhas de drenagem e setores restaurados, até terminar no Alto do Chão, na freguesia dos Cedros. A dificuldade é fácil e o desnível reduzido, mas o ambiente é remoto e frequentemente húmido. O interesse reside no ritmo constante do canal, na diversidade da laurissilva e na leitura de uma infraestrutura que transformou água de altitude em energia.